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价值投资者该该知道的入门知识!

   日期:2018-07-11     浏览:2    评论:0    
核心提示:价值投资就是用远低于公司公司价值的价格购买该公司股票格雷厄姆这两天在读格雷厄姆之道,之前也有了解过"价值投资〃,从这几天
 价值投资就是用远低于公司公司价值的价格购买该公司股票——格雷厄姆

这两天在读格雷厄姆之道之前也有了解过"价值投资〃从这几天细读又有不同收获重新梳理自己的知识构架在此以阅读思考笔记来记录以备查阅

格雷厄姆价值投资体系的三个基石



买股票即是买公司的一部分

先说细读的感受当我们明白了买股票就是买公司的一部分要把股票看作公司的部分所有权就不会因为一时的起伏的股价影响自己判断对卖出的时机变成了这个公司是否有持续发展的能力如果没执行卖出即可亏赚都要卖出在此之间股价的涨跌多少都只是短期的变量不会影响最终的结果不让市场情绪的影响自己的判断

再简单解释一下买股票就是买公司的一部分格雷厄姆认为股票就是反映公司经营情况的一个工具所以你买了1股茅台的股票就相当于拥有了一小部分的茅台公司所以对一只股票未来前景的预期就应该是对这家公司前景的预期而不是一时的涨跌这个道理现在很多人的都懂不过仍然有很多人不这么看

还会因为看到一些小道消息一时国家出台的政策去炒一波短线天天研究K线图各种专家的技术分析来作为自己的交易依据这样的操作就不是买股票就是买公司的一部分

越是在此浮躁的市场环境里越觉得能清楚自己价值投资的意义所在

市场先生及市场波动

先说理解的市场先生是情绪化的每天市场上在交易的股票价格都在变动他的价格未必是准确的每天都是波动的我们在市场价格合理的时候交易在市场荒谬的时候离开这个比喻的意义在于帮助我们认清市场波动的本质以及价格和价值错位的时候出现的投资机会

再细说一下市场先生我们把股票市场看成一位市场先生他每天为你报价不管怎样他都会对手中的股票报个买价要买下你手中的股票对他手中的股票报个卖价把股票卖给你不过市场先生经常情绪化开心的时候只看到公司好的地方给一个高的价格有时候很沮丧只看到公司负面问题只给一个很低的价格市场先生有一个特点他也不在乎你是否给出反馈第二天依然如此重新报价交易交易由你做主他只给出价格然后等你做出选择

正因为市场先生是情绪化的我们更要进行独立思考不要被市场先生牵着鼻子走我们要理性思考投资才有更大的机会抵住诱惑等待市场出现愚蠢行为才是出手的时候要去发现市场价格和价值不匹配然后在做投资

安全边际

股票现在的价格与它最低的价值之间的差额

先说理解充足的安全边际可以帮助我们在犯错的情况下还可以保证本金的安全安全边际越大本金就越安全未来收益就会更大安全边际是价值投资的最重要的部分他让我们更加从容的面对市场先生在市场不理智的时候更加能沉住气等待更好的时机获得更高的回报

在细说一下这个理念采用巴菲特经常使用的一个比喻来说明安全边际这件事他说如果我们现在造一座桥需要通行一辆10000磅的大卡车那么我们在设计这座桥的承重的时候把它设计成15000磅要比设计成10001磅要好得多这个多余的5000磅就是我们留出来的安全边际

安全边际基本就是我们对市场公司价值的判断假如一个公司价值100元因为市场的情绪化的波动给出的价格可能只有80元如果之前我们用90元买的那么你账面上可能一直是亏损的这是非常影响你心情的事情如果我们之前已经对公司的价格打够了折扣那么我们在持有的过程中会有更从容的心态来等市场给到150元的价格出售这就是安全边际的意义

买股票就是没公司的一部分当我们对公司未来发展有信心拥有公司的一部分对待市场一时的波动我们有更相信的理由和理性的判断在市场出现恐慌的时候用好的价格投资一家好公司在安全边际内安心的等待市场给出更好的价格:

 
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